RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED RUSD(H)
Anciennement Richelieu Obligations Court Terme
Un fonds crédit non-contraint pour naviguer les marchés obligataires avec sérénité
Le fonds Richelieu ECU est un fonds obligataire à risques variables de crédit et de sensibilité aux taux. Le fonds peut intervenir sur tout le spectre de notations d’émetteurs obligataires publiques et privés, tout en privilégiant dans des conditions normales de marché une exposition significative aux titres à haut rendement en euro. La fourchette de sensibilité aux taux d’intérêts du fonds est de -4% à +8%.
Géré par Fabien Chehowah, Richelieu ECU applique un processus d’analyse débouchant sur trois moteurs de performance principaux :
- BETA : optimisation de l’allocation sur les différents segments du marché obligataire
- ALPHA : sélection obligataire dans l’univers crédit à haut rendement et crossover en euro
- OVERLAYS : position ponctuelle de couverture des risques de crédit et de taux ou d’arbitrage de courbes des taux souveraines
En plus des risques classiques de crédit et de taux, le processus de gestion attache une importance particulière à la gestion du risque de marché (volatilité) et à la gestion du risque discrétionnaire par la mise en place d’une dialectique entre analyse macro/micro-économique et momentum de prix sur les marchés.
L’objectif de gestion est de réaliser sur la période de détention recommandée une performance supérieure à l’€ster capitalisé + 2,5% – 3,1% par an (en fonction des parts). La gestion étant non-contrainte, cet indice est un outil de comparaison a posteriori et n’a pas de lien avec le style de gestion effectivement déployé.
Performances au 10-06-2024
| At 10-06-2024 | RICHELIEU EURO CREDIT UNCONSTRAINED RUSD(H) | REFERENCE INDICATOR |
|---|---|---|
| NAV | € |
¹ Figures quoted relate to past years. Past performance is not a reliable indicator of future performance. Sources: internal and Bloomberg.
² Until 28/06/2016, the reference indicator used the performance of the composite index 30% EONIA capitalized and 70% of the Euro MTS 1-3 years net coupons reinvested. From 06/28/2016 and until 02/27/2018, the reference indicator was the composite index 30% of the capitalized EONIA and 70% of the Bloomberg Eurozone Sovereign Bond Index 1 to 3 years net coupons reinvested. As of 02/27/2018 the benchmark is the composite index comprising 30% of the capitalized EONIA and 70% of the Bloomberg Barclays EuroAgg Corporate 1 – 3 Years TR Index, net coupons reinvested.
Gérants
Téléchargements
Caractéristiques
Profil de risque et rendement (SRI)
A risque faible
Rendement potentiellement
plus faible
A risque élevé,
Rendement potentiellement
plus élevé
The risk indicator assumes that you hold the product for 2 years. The actual risk could be significantly different if you choose to exit before maturity, potentially resulting in a lower return. The synthetic risk indicator allows for assessing the level of risk of this product compared to others. It indicates the probability of this product incurring losses due to market movements or our inability to pay you. We have classified this product in risk class 2 out of 7, which is a low-risk class. In other words, potential losses associated with the future performance of the product are at a low level, and if the situation were to deteriorate in the markets, it’s likely that the compartment’s ability to pay you would be affected. Since this product does not provide protection against market uncertainties, you could potentially lose all or part of your investment.
The significant risks for the UCITS that are not sufficiently taken into account by the indicator are :
Credit risk : It represents, for negotiable bonds or debt securities and money market instruments, the risk of a sudden deterioration in the creditworthiness of an issuer or that of its default.
Liquidity risk : risk related to the share of investments made in financial instruments that may present by nature and/or under certain circumstances a relatively low level of liquidity.
Risk related to financial futures : risk linked to variations in the prices of forward financial instruments and to a downward or upward amplification effect of market movements.
Counterparty risk : risk of non-payment of a flow (or commitment) due by a counterparty with which positions have been exchanged and commitments signed.
